有色金属板块—2020年行情展望

2019年只剩下最后6个交易日了,让我们解读一下今年整年有色金属板块行情。

黄金稀土表现突出,基本金属走弱(涨幅较大的为龙头山东黄金、五矿稀土)

2019年有色金属指数整体跑输沪深300指数,相比科技板块和白马板块,整体体现较弱。有色金属板块唯一行情比较好的为原油或者稀土磁材板块,主要主导因素为中国经济处于上升周期,美元指数走弱,黄金价格大幅下降,从上面1200点目前涨至了1480点左右(截止时间为2019年12月20日)。此外五矿黄金股票行情,2019年上半年,中美贸易战不确定因素,外部环境较好,我国成为稀土战略大国,作为最强的制裁措施,收到广大市场关注。基本金属(铜、铝、铅锌)主要品种指数增长均超过有色金属板块整体营收。其中铁、铝、铅锌指数分别增长17.99%,7.83%、12.42%。

伦敦金由1200底部升至1550点,经过第一主浪的回落,目前回调至1470点附近,本人猜测现今金需要能在将来3-6月后开启第二主浪(伦敦金继续创新高似乎不大,长期看好涨到1600点)。

$山东黄金(SH600547)$目前收盘为31元附近,止损28元,看涨至38元。个人判断36元上方套牢盘较大,如果有朋友在36元上方被套牢,建议现在31元附近反弹降低风险。如果缺钱的话可以36元压力位走人,但是本人建议山东黄金可以拿久些。

基本金属:2019年下半年铜铝基本面进一步提高(重点关注江西铜业、云铝股份)

2019年一季度、二季度需求下降库存压力增加,供应端风险事件起去肯定的催化剂的意义。第一季度和第二季度走强的因素大致也是中国的宏观政策原因能使供给季节性回升出现。但是从2019年6月以后,需求日益转淡,沪铝价格重新产生较深度的调整三季度由于台风的意外来临打破了铝市的焦灼股票配资,持续强对流暴雨天气对山东产区电解铝生产导致了阻碍,进而导致行业作为电解铝供应的加剧,导致沪铝价格再次发生迅速上涨。以中秋节附近为时间拐点,铝价节前短暂回升,节后一蹶不振。反映行业对后市需求端表现悲观重重。四季度以来中美贸易端频传利好,一定程度刺激了行业阶段性风险偏好回升,随着基建行业的回暖(钢材、水泥上涨),2019年11月底,沪铝回升力度逐步偏大,目前未突破14000点关口。从需求角度来预测,自从2017年供给侧改革提回来,我国的电解铝产能和数量受到肯定的掌控。从现今政策来看,之前的无序扩张终于被禁止,可以看出未来电解铝行业产量天花板已经产生。铝价在保值盘作用下重归累库逻辑,对应价格趋势上年度呈现二、三季度高,一、四季度低,维持区间震荡的季节性特征。

对价格的计算上,预计 2020 年 沪铝价格主流波动区间 13500-15000 元/吨;而 LME 方面,预计铝价格主流波动区间 1650-2000美元/吨。

$云铝股份(SZ000807)$目前收盘为5.12元,历史大底4元左右,2020年看涨至6.5元。关于云铝价格方面的科技预测我终于在前几次文章中进行具体探讨,顾不在本文中再度提出。云铝股份我可以提示一下大家,由于费用将会继续变化,库存压力仍然缓慢,但是这应该一个漫长过程来消化,所以持有云铝的朋友必须耐心等待。

2019年,铜的价格由于宏观环境差异的引导下进入宽幅振荡行情。铜价的波幅往往遭受中美贸易战的制约,从图形可以断定呈现前高后低的形态。从基本面维持平衡的前提下,宏观原因仍然是反弹未来趋势的首要原因。整体作为2020年的行情来说,为了稳固dgp的下降,政府大概率能推出一些维稳政策,加上中美贸易站第一阶段初步确立达成一致,铜价在2020年初将会有一个不错的反抽。2019年11月底,沪铜回升力度逐步偏大股票配资,目前距50000点近在咫尺预计年底前后大概率突破前方价位。

对价格的计算上,预计 2020 年 沪铜价格主流波动区间 46000-54000元/吨;而 LME 方面,预计铜价格主流波动区间 5800-6800美元/吨。期间汇率的波动将持续起至平稳沪铜波动的作用。

$江西铜业(SH600362)$ 经过前两周的上涨,从13.85元拉升到15元拉升(涨幅10%),前方阻力位15.8元(2019年6月25日),如果突破不了,价格将大概率上升至14.5元,但是促使铜的供给减少,外围环境变好,个人认为春节前后里16元位大概率。长期看好江西铜业,2020年目标价格18元。

新能源小金属:外围环境继续增强,需求逐渐降低,价格触底反弹

回顾小金属,必须看到2017年,整个有色金属板块被以下新贵走上快速轨道,分别是华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业四大金刚。记忆没错误的话,2017年,它们四兄弟分别涨了好几倍。如果从刚上市来看,寒锐钴业市值翻了十倍。但是促使供应量大幅变多,外部环境变差,2018年末五矿黄金股票行情,这几只明星股市值基本跌掉了60%左右,知道2019年第二季度才止跌。其首要问题位2019年嘉能可已关停mutanda矿山,钴矿供给短缺的状况将逐渐增强(大家也可以看一下2019年4月份以后钴的价位,持续低迷不少)。上述的四大明星股机构也在上面继续的建仓,目前正进入主波拉升过程中股票配资,预计行情还会持续增强。需求模式,下游消费电子迎来5g换机潮及新能源汽车逐步下降,钴锂金属基本面增强,价格有望大力反弹。

2019年马上就会结束了,我们将带来2020年新的一年。希望你们在2020年股市收获更多。

冰冻三尺,非一日之寒。3000点请坚守,下一步箭指3280点。

以上为个人看法,不代表其他机构。

(部分数据来源于wind,技术观察纯来源于股市血与泪奋战中得来的实战经验)

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